Información importante: El valor de las inversiones y los ingresos que se obtienen de ellas pueden bajar tanto como subir, por lo que es posible que recupere menos de lo invertido.
Con una incertidumbre significativa, una mayor volatilidad y una presión sustancial sobre los precios de los activos mundiales ante la pandemia del COVID-19, es fácil entender por qué algunos inversores están perdiendo los nervios.
Algunos están eliminando por completo el riesgo, ya sea huyendo hacia clases de activos defensivos «refugio seguro», o retirando por completo sus inversiones hasta que los mercados se estabilicen.
Pero aunque estos movimientos son comprensibles, no están exentos de riesgo – y pueden hacer más mal que bien al bloquear las pérdidas en el momento equivocado.
De hecho, los periodos de tensión en los mercados son una parte inevitable y necesaria de la inversión a largo plazo, aunque la última década de suave crecimiento positivo haya hecho todo lo posible por borrarlos de nuestra memoria.
En el Fidelity Select 50 Balanced Fund, asumimos una exposición equilibrada y diversificada a los mercados mundiales, repartiendo el riesgo entre las distintas clases de activos y regiones del mundo para obtener un conjunto relativamente estable de rendimientos a lo largo de un ciclo de mercado.
Esto no significa inmunidad a las ventas del mercado, pero con el tiempo nuestro enfoque debería mitigar parte de la pérdida de capital experimentada por los mercados más amplios.
Una parte clave de mi filosofía es que la rentabilidad total debe generarse a través de la asunción selectiva de riesgos, con la preservación del capital como elemento central de las decisiones.
En otras palabras, los rendimientos a largo plazo proceden de lograr un equilibrio entre la protección del capital y la asunción de riesgos inteligentes e incrementales para captar oportunidades.
Este es el equilibrio que todos los gestores activos deben encontrar en las próximas semanas (quizá meses): mantener el temple y resistir la tentación de intentar cronometrar el mercado.
Al entrar en este periodo de volatilidad, el fondo ya era bastante defensivo, ya que el ciclo del mercado mundial lleva tiempo mostrando signos de madurez.
Esta ha sido la decisión acertada hasta el momento.
Nuestra exposición principal a renta variable y renta fija se realiza a través de gestores subyacentes activos de la lista Select 50 de Fidelity, que reúne a algunos de los mejores especialistas en sus campos.
La exposición del fondo a la renta variable regional sigue estando diversificada a escala mundial, y nuestra amplia exposición (especialmente frente a algunos de nuestros homólogos más centrados en el Reino Unido) ha demostrado ser un apoyo.
De hecho, los mercados de renta variable británicos han registrado un débil rendimiento en las últimas semanas, y nuestra posición infraponderada en el Reino Unido ha contribuido a evitar parte de ello.
Nuestras posiciones en renta fija siguen inclinándose hacia activos de alta calidad, que deberían resultar más resistentes en periodos como el actual.
Además de esta exposición a la renta variable y a la renta fija, el fondo mantiene una selección de estrategias alternativas que ofrecen características descorrelacionadas.
Estas estrategias pueden incluir desde vehículos de infraestructura hasta el arrendamiento de activos, pasando por préstamos o estrategias especializadas, a las que hemos ido añadiendo posiciones desde hace algún tiempo a medida que aumentaban los riesgos en las clases de activos tradicionales.
Estas posiciones han dado sus frutos durante este periodo de tensión en los mercados, proporcionando una fuente de rentabilidad positiva.
Por ejemplo, el fondo mantiene una estrategia alternativa especializada diseñada para beneficiarse del aumento de la volatilidad – y esto ha hecho su trabajo durante las últimas semanas. Esta amplia gama de exposiciones permitirá al fondo mantener el rumbo durante este periodo de tensión en los mercados, proporcionando un cierto grado de preservación del capital, así como oportunidades de participar en las recuperaciones de los mercados cuando se produzcan.
En medio de la incertidumbre actual, podemos estar seguros de una cosa: los mercados no se recuperan en línea recta, y habrá muchas oportunidades (y riesgos) por el camino.
Mantener el rumbo en este contexto requiere información, nervio y un horizonte temporal, en el que los inversores con objetivos de ahorro a medio y largo plazo tengan la capacidad de mirar más allá de las condiciones actuales y mantenerse centrados en su estrategia principal.
En estos mercados, merece la pena estar diversificado – y nuestra capacidad para inclinar la cartera en respuesta a los cambios de los mercados será importante, manteniendo al mismo tiempo una exposición bien equilibrada a lo largo del tiempo. Información importante: Los inversores deben tener en cuenta que las opiniones expresadas pueden no ser actuales y que puede que ya se haya actuado en consecuencia.
Select 50 no es una recomendación personal de compra de fondos.
Del mismo modo, si un fondo que usted posee no figura en el Select 50, no le estamos recomendando que lo venda.
Debe asegurarse de que cualquier fondo en el que decida invertir es adecuado para sus circunstancias personales.
Las inversiones en el extranjero se verán afectadas por los movimientos de los tipos de cambio.
Las inversiones en mercados emergentes pueden ser más volátiles que las de otros mercados más desarrollados.
Existe el riesgo de que los emisores de bonos no puedan devolver el dinero que han tomado prestado o hacer frente al pago de los intereses.
Cuando suben los tipos de interés, los bonos pueden perder valor.
La subida de los tipos de interés puede provocar la caída del valor de su inversión.
Esta información no es una recomendación personal para ninguna inversión en particular.
Si no está seguro de la idoneidad de una inversión, debería hablar con un asesor financiero autorizado.
Source:https://www.fidelity.co.uk/markets-insights/viewpoints/staying-course-through-market-uncertainty/
